再保险:做好巨灾保险的坚实保障

近年来中国的巨灾保险建设工作发展迅速。中国目前的巨灾保险制度建设呈现全国设计与地方试点相结合的局面,渐成全国路线图。在巨灾保障过程中,再保险公司扮演着不可或缺的角色。由于巨灾保险天生具有较大的风险敞口,所以需要通过再保险公司把风险分散到国际市场上。最终,政府、直保公司和再保公司在整个体系中形成紧密结合的协作关系。如何认识和发挥再保险的作用,《金融博览》编辑部就相关问题采访了瑞士再保险中国总裁陈东辉、瑞士再保险公共利益风险业务亚太区负责人Vincent Eck。

《金融博览》:中国巨灾保险如何从海外(再)保险公司的参与中受益?

Vincent Eck:中国政府和监管部门近年来致力于推进巨灾保险的发展,我们也见证了一些省市试点项目的进程,这些对整个行业发展而言十分鼓舞人心。中国目前现有的巨灾保险试点项目大多是应对地震或强降雨,保障覆盖居民住房和人员伤亡。这些试点项目为中国巨灾保险体系搭建了基础框架。

海外(再)保险公司为中国巨灾保险发展带来的首要价值在于经验。在多年实践中,瑞士再保险在风险分析、方案设计、项目执行方面积累了丰富经验。巨灾保险涉及大量信息和多方利益,比传统保险复杂许多。如何识别风险及相关弱势群体、设计有针对性的方案,如何确保各阶段工作顺利推进,都是(再)保险公司面临的巨大挑战。

第二个价值在于数据库和风险模型。世界一流的(再)保险公司在全球布局多元投资组合,并通过多年的承保工作积累大量数据,对风险本质有深刻洞见;与此同时,这些公司耗费多年建立、优化风险模型,而中国保险行业在这方面才刚刚起步。

第三个价值在于承保能力。随着中国经济的快速发展,社会财富不断积累,而巨灾保险通常承保全市甚至全省标的,投保价值远远超出某一家保险公司甚至本地保险市场的承保能力。海外参与者可共同承担巨灾风险,并进一步将风险转向国际资本市场由其分担。

《金融博览》:请您具体介绍一下瑞士再保险在巨灾保险方面的专长。

陈东辉:瑞士再保险多年来致力于巨灾模型的研发与改进,自主研发的巨灾模型涵盖对地震、台风、洪水等主要自然灾害的分析。模型的建立以各灾因引发的历史事件为基础,采用概率风险评估模型,模拟数千年事件框架内可能发生的灾害事件,进而定量分析致灾因子、易损性、保险价值分布及保险条件对巨灾损失的影响,最终得到巨灾事件对各标的预期造成的损失。

瑞士再保险设有专门的巨灾风险部门,包括地震灾害、洪水灾害、气象灾害及模型工具研发四支卓越的专家团队。目前,该部门在全球范围共有超过50 名专家,包括地质学家、环境工程学家、统计学家、风力工程学家、海洋学家、水文学家,物理学家等。无论是在传统再保险业务还是创新型巨灾保险开发上,巨灾风险部门都能够提供坚实的技术支持。

同时,瑞士再保险巨灾数据采集的来源也相当广泛,与多地的研究机构及气象站都建立了合作,海量的数据保证了模型测算结果准确性。依托多年收集的完备的自然灾害数据库,瑞士再保险的在线灾害地图C a t N et,可提供各种灾难性事件和风险区域的信息,例如地震灾害分布,历史地震,热带气旋轨道,风暴,洪水,海啸,冰雹和龙卷风等,让保险公司更好地获取和利用基于巨灾模型的灾害趋势与结果。

瑞士再保险也在不断吸纳新的技术手段,纳入到巨灾风险管理中。例如2016 年,瑞士再保险作为技术顾问和唯一的再保提供商,协助黑龙江省财政厅研究并设计了中国首个农业财政巨灾指数保险,这个项目就运用了卫星遥感技术。以其中洪水淹没指数举例,该方案将黑龙江省应急响应机制与雷达卫星观测结合到一起。一旦启动洪水四级应急相应,将自动启动雷达卫星观测洪水淹没情况。中国科学院遥感与数字地球研究所在接受指令后3 小时内负责调用由4 颗合成孔径雷达(S A R) 卫星组成的C O S M O -S k y M e d 系统,开始每周一次的观测,并根据此观测结果,得到投保区域中事先约定好的承保地图上被洪水淹没点的总数,并以此作为触发保险赔付的数据来源和依据。

《金融博览》:可否分享一下瑞士再保险在国际市场中成功实施的巨灾保险的案例。

Vincent Eck: 比较典型的是美国国家洪水保险计划(N F I P)。20 世纪60 年代初,密西西比河洪水泛滥,当时商业保险尚未普及,导致联邦政府的赈灾支出逐年增加。为此,美国于1968 年颁布了国家洪水保险法案,设立了国家洪水保险计划。该计划归属联邦紧急事务管理局(F E M A),致力于提高洪水高风险地区保险覆盖率,并推广全国洪水平原管理标准。

N F I P 针对私人住宅和商业财产设定统一的洪水保险条款,保单持有人可以根据自身情况自行选择保额直到法定上限,超出上限部分可从商业保险市场自行购得。N F I P 的保险费率力求反映实际风险,根据建筑结构、海拔高度和使用类型等因素进行分类。

为了提高覆盖率,N F I P 将购买洪水保险列为业主获得联邦贷款的条件。同时,NF I P 推出W Y O 计划,与多家商业保险公司合作推广洪水保险。这些商业保险公司负责日常营销,NFIP提供行政补贴和保险赔付。2017 年,W Y O 项目的67 家参与公司销售了88% 的保单。

N F I P 的资金主要来源于保费、政府拨款、国库借款。2016 年,受卡特里娜和马修飓风等灾害影响,N F I P 负债高达230 亿美元。为探索可持续的运营模式,当年9 月,N F I P 首次邀请再保险行业参与承保。热带气旋哈维之后,NFIP 通过再保方案获得了10 亿美元的赔付。2018 年1 月,F E M A 对于再保保障的需求提高了40%。

目前,N F I P 已售出500 万份洪水保险,保额近1.3 万亿美元,年保费收入达36 亿美元,覆盖56 个州和地区2 万多个社区。受益于NFIP 对于洪水地域的建筑和管理规范,官方估计每年可减少损失达18.7 亿美元。

还有就是墨西哥巨灾保险体系,以巨灾基金FONDEN 为基础,衍生发展出巨灾保险和巨灾债券的复杂体系。由于独特的地理位置和地质条件,墨西哥全国约1.1 亿人(其中80% 居住在城市)面临地震、海啸、飓风、洪水、干旱和火山活动的威胁。

墨西哥巨灾基金最初于1996 年作为联邦支出中的一个预算项目设立,并于1999 年投入运行。其主要目的是帮助遭受巨灾的地区尽快恢复,为联邦、州市政府提供灾后救助专项资金。

F O N D E N 巨灾基金由F O N D E N 重建基金账户和F O P R E D E N 防灾基金账户两部分组成。F O N D E N 重建基金是F O N D E N 巨灾基金的主预算账户,通过F O N D E N 信托账户的各个分账户执行各项重建项目的拨款和管理,并通过多种工具放大资金规模;重建原则基于建设标准的提升和重建选址的优化。

为了进一步降低资金需求的波动,FONDEN 通过保险和巨灾债券转移风险。2006 年,F O N D E N 首次将风险转移到国际资本市场,为三个地区发行了三年期地震巨灾债券,总额1.6亿美元。此后F O N D E N 不断通过保险和巨灾债券,尝试多种创新性工具为政府资产和低收入群体提供地震、飓风保障。

《金融博览》:瑞士再保险会如何推进其在中国的巨灾保险业务?

陈东辉:瑞士再保险致力于加强社会的“韧性”,不断缩小保障缺口。由于中国位于自然灾害频发的地区,瑞士再保险一直关注中国的巨灾保险保障,近年来更是在理论研究与实践方面做了大量探索。

2013 年,瑞士再保险与中国发展研究基金会共同开展《指数保险与我国救灾体系改革研究》项目,联合财政部财政科学研究所、保监会政策研究室、北京大学、南开大学等众多智库单位,对我国救灾体系结合巨灾保险创新进行理论研究。

近几年,瑞士再保险应当地政府的邀请,在多个省、市开展风险基础研究,对包括台风、地震、强降雨、低温等自然灾害,以及由严重自然灾害引发的社会影响,进行综合分析,为地方政府提供有针对性的灾害和巨灾保险方案可行性分析。

2016 年,瑞士再保险分别在黑龙江和广东两省成功落地财政风险巨灾指数保险试点项目,创新性地以地方政府为被保险人,以地方财政为保障对象,以指数保险为保险形式,为国内首创。

在进入中国市场的20 多年间,瑞士再保险一直在追踪研究中国巨灾的发生特征及其造成的损失情况,以及时地完善自有巨灾模型的底层参数。而作为国际再保公司,瑞士再保险的国际视角及在多个市场的多样化经验,包括成功案例和经验教训,有助于中国找到最适合自己的方式,把巨灾保险保障方案本地化。

本文刊载于《金融博览》2018年第5期


海外旅游保险在中国的商机

近年来,中国游客出国旅游的比例大幅度增加,海外风险隐患也在持续增长,如何在这样的出国旅游风潮中深入剖析风险并开拓业务机遇显得尤为重要。瑞士再保险近期针对旅游保险进行客户访问和深度市场调研,剖析出了海外旅游的风险点和业务机遇,希望可以为市场和客户提供了一定的参考和借鉴。 此次海外旅游保险的关注点主要集中于旅行行为,旅行偏好,旅行风险评估,并对保险购买决策过程中的激励因素和障碍进行了分析。通过对其进行定性以及定量分析,我们统计出了如下一些信息点和大家分享。...

Read the whole story

巨灾保险制度融合社会治理任重而道远

中国经济进入新常态后面临的一个重大挑战是如何从“跑起步后再整理队形”的发展型经济模式转型为“步调一致整队进发”的发达型经济模式。前者是在时间中争取扩大缺乏的经济规模,后者是为已获得的巨大经济规模争取可持续的时间。正所谓“打天下易,坐江山难”。

Read the whole story