瑞士再保险2021 年上半年业绩表现强劲,利润达10 亿美元

  • 排除新冠疫情相关损失后,集团净收益达到 17 亿美元,股本回报率 (ROE) 为 13.4%
  • 财产及意外再保险 (P&C Re) 净收益为 12 亿美元
  • 2021年7月财产及意外再保险续转表现强劲,利润率可观
  • 人寿与健康再保险 (L&H Re) 净亏损 1.19 亿美元;排除新冠疫情相关损失,人寿与健康再保险净收益为 5.3 亿美元
  • 瑞再企商净收益为 2.62 亿美元
  • 投资回报率 (ROI) 表现强劲,为 3.2%

瑞士再保险公布,2021 年上半年集团净收益达到 10 亿美元,股本回报率达到 8.2%,在新冠疫情相关影响逐渐减弱的情况下,财产及意外险业务表现非常强劲。排除新冠疫情相关损失后,瑞士再保险的净收益达到 17 亿美元,去年同期为 8.65 亿美元。

瑞士再保险集团首席执行官缪汶乐 (Christian Mumenthaler) 表示:“今年上半年集团盈利状况的改善使我们倍感兴奋。财产及意外再保险专注提升业务组合质量的策略收效颇佳。我们为推动瑞再企商重归正轨而实施的果断行动也成效渐显。在本次疫情期间,我们为客户及全社会提供了广泛支持,尽管新冠疫情相关理赔给人寿与健康再保险业务带来了一定影响,但其自身业务表现依然良好。我们所有的业务都在增长,稳健的资本实力使我们能够在所有的业务线中寻求具有吸引力的增长机会。”

瑞士再保险集团首席财务官杜尚瑞 (John Dacey) 表示:“目前,我们的财产及意外险业务正在稳步推进,力争实现既定的综合成本率目标。人寿与健康再保险方面,在未来几个季度随着全球疫苗接种计划的进展,新冠疫情相关理赔预计将逐步减少。此外,我们的资产管理业务依然能够成功把握金融市场趋势,并持续为集团带来强劲回报。”

瑞士再保险保费增长稳健,投资表现强劲

集团净已赚保费和费用收入实现 7.6% 的年同比增长,达到 208 亿美元。这一表现受益于诸多财产及意外险业务的增长,以及人寿与健康再保险方面完成的重大交易。按固定汇率计算,保费和费用增加了 3.2%。

瑞士再保险在 2021 年上半年实现了 3.2% 的投资回报率。投资业绩在很大程度上受益于经常性收入和股票估值收益。瑞再继续积极管理业务组合,同时在持续低收益的环境中优先保持可持续收入。

新冠疫情相关损失从 2020 年同期的 25 亿美元降至 2021 年上半年的8.7 亿美元。2021 年上半年,人寿与健康再保险业务承担了大部分新冠疫情相关损失,而财产及意外险业务受到的相关影响微乎其微。瑞士再保险预计,在2021 年未来6 个月里,新冠疫情相关的损失对财产及意外险相关业务造成的影响将低于 2 亿美元。

7 月份发生了欧洲洪灾和南非社会骚乱。由于当前事态的高度不确定性,初步评估瑞再将承担5 亿美元左右的损失,这一数字已在集团对第三季度的巨额损失预期之内。

瑞士再保险公司完成了集团法人实体结构的精简工作(2020 年 9 月公布)。自 2021 年 7 月 1 日起,瑞士再保险股份有限公司成为瑞再控股有限公司的唯一全资直接运营子公司,并拥有针对再保险业务部门、瑞再企商业务部门以及 iptiQ 部门的独立控股公司。管理结构保持不变。

财产及意外再保险业绩强劲

财产及意外再保险2021 年上半年净收益为 12 亿美元,而相比之下,去年同期为净亏损 5.19 亿美元。这主要得益于严格的承保纪律、费率的持续上涨、新冠疫情影响的显著降低以及强劲的投资业绩。股本回报率为 27.2%。受益于业务量和费率上涨以及有利的外汇因素,财产及意外再保险的净已赚保费增长了 8.9%,达到 105 亿美元。

自然灾害损失基本符合预期,为 5.21 亿美元,主要与第一季度美国的冬季风暴乌里 (Uri) 有关。重大人为灾难造成的损失为 1 亿美元。

综合成本率有所改善,从 2020 年上半年的 115.8% 降低至 94.4%。由于严格的承保纪律以及利润率的提高,财产及意外再保险有望在 2021年实现标准化1综合成本率预期低于 95% 。

7月份财产及意外再保险续保方面取得成功

年初至今,财产及意外再保险在续保方面实现 4% 的名义费率上涨,合约量基本保持稳定,为 160 亿美元。整体价格质量改善,足以抵消利率下降和损失假设调整的影响。在7 月份的合约续转中,保额有微增,颇受关注的自然灾害业务在美国取得增长。

人寿与健康再保险自身业务盈利能力良好

2021年上半年,人寿与健康再保险业务继续受到新冠疫情相关损失影响,净亏损为1.19亿美元,但相比于第一季度,第二季度的相关损失显著下降。随着全球疫苗接种计划的进展,预计新冠疫情相关损失在今年剩余时间将进一步减少。

排除新冠疫情相关的 8.10亿美元损失,人寿与健康再保险的自身业务表现良好,实现净收益5.30亿美元,股本回报率为15.5%。这主要是受益于所有地区强劲的承保表现和良好的投资业绩。

净已赚保费和费用收入增长了12.6%,达到75亿美元,这主要得益于欧洲、中东和非洲地区 (EMEA) 的寿险业务,以及有利的外汇因素。

瑞再企商业绩持续抬升,保持良好的盈利和定价势头

2020 年成功扭亏为盈之后,瑞再企商 2021 年上半年净收益达 2.62 亿美元。在第一季度因美国冬季风暴乌里 (Uri)  导致重大自然灾害损失为 1.55 亿美元的前提下,相较于去年同期在新冠疫情影响下净亏损 3.12 亿美元,今年上半年业绩提升显著2

随着实际费率的提升、部分新业务的增长及此前业务组合调整带来的影响逐渐减弱,瑞再企商净已赚保费上升3.3%至26 亿美元。年初至今,瑞再企商维持强劲的定价势头,风险调整后价格上涨了13%3

得益于上一年的稳健发展,股本回报率达 21.1%,综合成本率为92.7%。由于严格的承保纪律、严格的支出管理和费率持续上扬,瑞再企商有望延续当前的良好势头,在 2021 年实现标准化4综合成本率低于 97% 的目标。

iptiQ 业务持续稳健增长

2021年上半年iptiQ的业务增势依然强劲。与去年同期相比,核心业务的毛保费增长了133%,达到3.33亿美元。所有业务均表现强劲,特别是2020年在欧洲、中东和非洲地区启动的财产及意外险业务取得显著增长。同样,iptiQ的总收入5排除新冠疫情相关的500万美元损失)与2020年上半年相比增加了53%,在2021年上半年达到2600 万美元。

前景展望

瑞士再保险集团首席执行官缪汶乐说:“2021年上半年的强劲财务表现,展现了我们业务模式的实力,承保业务也取得了良好的成果。虽然我们仍处于充满不确定性的疫情形势中,但我们依然相信,我们的所有业务都能够继续保持强劲表现。”

2021年上半年业绩详情

   

2020年上半年6

2020年上半年

排除  新冠疫情7

2021年上半年

排除 新冠疫情7

H1 2021

Excluding
COVID‑197

 


(合

净已赚保费和费用收入(单位:百万美元)

19 329

 

20 800

 
 

净收益/损失
(单位:百万美元)

–1 135

865

1 046

1 735

 

股本回报率
(%,年化)

–7.9

5.8

8.2

13.4

 

投资回报率(%,年化)

3.2

 

3.2

 
 

经常性收入收益率
(%,年化)

2.5

 

2.3

 
   

31.12.20

 

30.06.21

 
 

股东权益(单位:百万美元)

27 135

 

23 805

 
 

每份普通股的账面价值(单位:美元)

93.90

 

82.36

 
   

2020年上半年6

2020年上半年

排除
新冠疫情7

2021年上半年

2021年上半年

排除
新冠疫情7

财产及意外再保险

净已赚保费
(单位:百万美元)

9 601

 

10 453

 
 

净收益
(单位:百万美元)

–519

646

1 248

1 278

 

综合成本率 (%)

115.8

100.5

94.4

93.9

 

股本回报率
(%,年化)

–12.8

14.9

27.2

27.8

人寿与健康再保险

净已赚保费和费用收入(单位:百万美元)

6 676

 

7 518

 
 

净收益/损失
(单位:百万美元)

74

516

–119

530

 

经常性收入收益率
(%,年化)

3.1

 

2.9

 
 

股本回报率
(%,年化)

1.8

12.4

–3.7

15.5

瑞再企商

净已赚保费
(单位:百万美元)

2 473

 

2 555

 
 

净收益/损失(单位:百万美元)

–312

75

262

264

 

综合成本率 (%)

118.7

98.8

92.7

92.6

 

股本回报率
(%,年化)

–26.2

5.8

21.1

21.2

2021 年上半年新冠疫情相关损失详情(单位:百万美元)

2021年上半年

财产及意外再保险

人寿与健康再保险

瑞再企商

集团项目

合计

活动取消

24

 

−37

 

−13

营业中断

12

 

20

 

32

信用和担保保险

−5

 

7

 

2

死亡率风险

 

820

9

10

839

合计

18

−10

2

 

10

合计

49

810

1

10

870

1 根据大型自然灾害造成的损失负担平均值计算,且不包含上年准备金变动和新冠疫情相关损失。
2 瑞再企商方面, 2020年上半年报告的净损失3.01亿美元已修正为3.12亿美元以体现elipsLife的业绩;自2020年底与Life Capital业务部门脱离后,elipsLife 从 2021年1月1日起隶属于瑞再企商旗下。
3 不包括 elipsLife。
4 根据大型自然灾害造成的损失负担平均值计算,且不包含上年准备金变动和新冠疫情相关损失。
5 按美国通用会计准则税前收益计算,扣除运营费用、日常开支和净实际投资损益;再保险总额。
6瑞再企商方面,已对2020年上半年数据进行修正以计入 elipsLife 的业绩。自2020年底与Life Capital业务部门脱离后,elipsLife 从 2021年1月1日起隶属于瑞再企商旗下。
7 本栏仅供参考,不包括新冠疫情相关理赔及准备金的影响(含预计税务影响)。

媒体电话会议

瑞士再保险将于今天上午 10:30(中欧夏令时)召开线上媒体会议。.您可以通过电脑或 Teams 移动应用程序,使用以下链接加入此次媒体会议:Microsoft Teams Meeting。或者,您可以使用以下号码和会议 ID 拨入(仅限音频):

会议 ID:368 306 361#

 

瑞士:

+41 (0) 43 210 5761

英国:

+44 (0) 20 3443 6271

德国:

+49 (0)69 3650 5756 8

法国:

+33 (0)1 7037 8776

中国香港:

+852 3704 2823

有关其他本地拨入号码,请单击此处

投资者和分析师电话会议

瑞士再保险将于 14:00(中欧夏令时)召开投资者和分析师电话会议,重点关注提问与回答环节。请在会议开始前 10–15 分钟通过以下号码拨入电话会议:

瑞士:

+41 (0) 58 310 5000

英国:

+44 (0) 207 107 0613

美国:

+1 (1) 631 570 5613

德国:

+49 (0) 69 5050 0082

法国:

+33 (0) 1 7091 8706

瑞士再保险

瑞士再保险集团是世界领先的再保险、保险和其他保险型风险转移方案提供商,致力于提高全球的风险抵御能力。作为预测和管理风险的专家,瑞士再保险的关注范围涵盖自然灾害、气候变化、人口老龄化、网络犯罪等。瑞士再保险集团的目标是促进社会的繁荣进步,并为客户打造新的保险机会和解决方案。瑞士再保险集团于1863年成立,总部位于瑞士苏黎世,通过全球约80个办事处构成的经营网络开展业务。

关于前瞻性陈述的警示性说明

此处包含的某些陈述和图表具有前瞻性。这些陈述(包括计划、目标、指标和趋势)和图表是依据某些假设来提供对未来事件的当前预期,且包括与历史事实或当前事实无直接关系的陈述。

通常可以通过单词或短语来识别前瞻性陈述,如“预期”、“假设”、“认为”、“继续”、“估计”、“预计”、“预见”、“计划”、“可能增加”、“可能有波动”和类似的表达,或者“将”、“应该”、“将会”和“可能”等将来时或条件动词。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性因素和其他因素,这可能导致本集团的实际经营业绩、财务状况、偿付能力比率、资本或流动性头寸或前景与此类陈述中明示或暗示的未来经营业绩、财务状况、偿付能力比率、资本或流动性头寸或前景之间存在重大差异,或导致瑞士再保险无法实现其公布的目标。此类因素包括:

  • 保险理赔事件的发生频率、严重程度和发展,特别是自然灾害、人为灾难、流行病、恐怖主义行为或战争行为;
  • 死亡率、患病率和长寿经验;
  • 再保险行业的周期性;
  • 中央银行对金融市场的干预、贸易战或其他与国际贸易安排有关的保护主义措施、不利的地缘政治事件、国内政治动荡或对全球经济状况产生不利影响的其他事态发展;
  • 全球资本和信贷市场的波动性增加和/或中断;
  • 本集团保持充分流动性和进入资本市场的能力,包括具备充足的流动性,以便能保障可能发生的再保险协议的收回、债务或债务类安排的提前偿还以及因本集团的财务实力或其他方面发生实际或预期的恶化而导致的抵押品赎回;
  • 本集团无法使集团资产负债表上的证券销售金额等值于为会计目的而记录的价值的情况;
  • 本集团无法通过其投资组合产生足够投资收益的情况,原因包括股票和固定收益市场的波动、投资组合的构成或其他;
  • 对本集团及其分公司产生影响的法律法规变动或监管机构和法院就此作出的解释,包括因从多边途径全面改革或转变为全球业务监管而导致的法律法规变动及解释;
  • 某家或多家集团内公司的某项财务实力或其他评级的降低或损失,以及对本集团实现更高评级的能力产生不利影响的发展;
  • 估算准备金过程中的不确定因素,包括实际理赔过程与核保和准备金假设之间的差异;
  • 保单的续保和失效率;
  • 为了编制财务报表而对未来理赔进行估算的过程中的不确定因素,尤其是在大型自然灾害和某些大型人为灾难方面,这是因为估算此类事件造成的损失可能涉及到重大不确定因素,且初步估算可能随着信息的更新而发生变化;
  • 法律行动或监管调查或行动,包括一般适用的行业要求或商业行为规则方面的调查或行动;
  • 可能会对未来收益产生负面影响的因素,如税务审计的结果和实现税收亏损结转的能力、变现递延税项资产的能力(包括因某个司法管辖区内的收益混合或因被视为发生控制权变更而产生的递延税项资产),以及税制改革对集团业务模式的整体影响;
  • 影响报告中资产、负债、收入或费用(包括或有资产和负债)金额的会计估计或假设发生变化;
  • 会计准则、惯例或政策发生变化;
  • 外汇升值或贬值;
  • 基准参考利率的改革或其他可能发生的变化; 
  • 本集团的对冲安排未能起效;
  • 重大投资、收购或处置,以及与此类交易相关的任何延迟、不可预见的负债或其他成本、低于预期的效益、减值、评级行动或其他问题;
  • 影响本集团客户及其他交易对手的特殊事件,例如破产、清算及其他信贷相关事件;
  • 竞争水平发生变化;
  • 因恐怖袭击、网络攻击、自然灾害、突发公共卫生事件、敌对行动或其他事件导致业务中断造成的影响;
  • 集团子公司支付股息或进行其他分配的能力受到限制;以及
  • 运营因素,包括风险管理和预测与管理上述风险采用的其他内部程序的有效性。

以上并未详尽列举所有因素。本集团在不断变化的环境和层出不穷的新风险中开展业务。谨请读者不要过分信赖前瞻性陈述。无论是由于新信息的出现或将来事件或任何其他原因,瑞士再保险均无义务对任何前瞻性陈述公布任何更新或修正。

本通讯无意构成购买、出售或持有证券的建议,且在任何司法辖区(包括美国)内不构成出售证券的要约或购买证券要约的邀请。任何此类要约只能通过招股说明书或发行备忘录进行,且应遵守适用的证券法。

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