瑞士再保险关于2012年世界保险业的sigma研究报告显示,虽然经济环境非常严峻,但是保费恢复增长,增幅达2.4%

  • 2012年非寿险保费增幅达到2.6%。寿险保费恢复增长,上升2.3%。总体保费收入有所增加,但是西欧、中国和印度市场的发展令业绩承压。

  • 近期保费增长可能会进一步改善。非寿险价格坚挺的范围和幅度都可能会增加。在寿险方面,2013年中国和印度预计将会出现反弹。然而,欧元区疲弱的经济将继续拖累该地区的保险需求。

  • 未来10年亚洲保险市场的重要性将继续提升。从超长期的角度而言,预测的人口格局显示,非洲可能会成为行业的下一个明日之星。

瑞士再保险最新一期sigma研究报告显示,2012年全球实际保费收入增长2.4%,1) 达到46,130亿美元。寿险保费增长2.3%,弥补了2011年的部分收缩幅度,这归功于新兴市场的改善以及美国和亚洲发达市场的稳健需求。非寿险保费增长2.6%,原因主要在于新兴市场经济持续扩张以及一些发达市场某些产品价格上涨。寿险公司的盈利水平依然较低,但是非寿险承保业绩适度改善。低利率一方面继续抑制投资收益,但是另一方面根据通用会计准则,却提升了报告的会计资本和偿付能力水平。

全球寿险保费增长2.3%

全球寿险保费继上年下滑3.3%之后,在2012年增长2.3%,达到26,210亿美元。虽然增长令人鼓舞,但是依然低于危机前的平均水平。新兴市场的寿险保费收入增长4.9%。而此前在2011年,由于印度和中国市场在保险分销相关法规发生变化后出现收缩,保费急剧减少。发达市场增长1.8%(2011年增长3%),这主要得到亚洲发达市场和美国稳健表现的支持,而西欧的寿险市场则继续萎缩。

2012年非寿险保费增长加快

2012年非寿险保费收入增长2.6%,达到19,920亿美元(2011年增长1.9%)。然而,这依然低于危机前的平均增幅。2012年新兴市场的非寿险保费增长8.6%(2011年增长8.1%)。发达市场复苏势头加强,增幅提高至1.5%(2011年增长0.9%),这是保费继2008年下跌之后连续第四年取得增长。

研究报告的作者之一Daniel Staib表示:“鉴于严峻的经济环境,保费增长情况良好。非寿险市场的支撑因素包括新兴市场风险业务持续增长,以及一些发达市场,尤其是亚洲某些产品价格上涨。”

Staib补充道:“在盈利能力方面,处于历史低位的利率依然是个问题,尤其对于寿险公司来说。随着营收增长,非寿险的盈利能力也在较为温和的灾害损失和储备金释放的支持下,适度改善。与此同时,尽管通用会计准则数据因低利率而夸大了当前的资本水平,但行业的资本状况依然良好。”

展望: 保费将继续增长,但是增幅较为温和

研究报告的另一位作者Mahesh Puttaiah认为:“短期内保费增长预计依然低于危机前态势。在寿险方面,随着中国和印度的保险公司逐步适应新监管环境,新兴市场可能会加速扩张,但是西欧疲弱的市场将会抑制发达市场的发展。非寿险方面则更为乐观,原因是行业受益于新兴市场强劲的经济表现和发达市场选择性费率上浮。然而鉴于市场普遍存在的承保能力过剩现象,费率上浮可能会较为温和。”

长期趋势:继续向亚洲转移 , 非洲将是下一个明日之星? 

未来10年,经济增长和保险深度增加将会使得新兴市场在总保费收入的占比继续扩大。人口老龄化也会增加新兴市场的寿险产品需求,而非寿险业将会受益于城市化程度加深、中产阶级扩大及经济财富增长。

瑞士再保险首席经济师高旷楷博士(Kurt Karl)指出:“过去20年,新兴市场在全球经济和保险市场中的重要性不断提升,这一势头势必会再持续至少10年。然而,人口结构变化显示,到2062年亚洲占世界人口的比重实际上将会从60%下降到53%,这主要受中国的发展变化影响,中国的劳动年龄人口从2018年起将开始萎缩。与此同时,非洲的人口占比与将从目前的15%上升至27%左右。从人口角度而言,这为非洲创造了有利条件,从而成为未来50年全球保险市场的重要组成部分。”

本期sigma研究报告首次较为全面地评估了2012年全球保险市场的表现。79个市场有2012年数据或估计数字可供分析,它们占全球保费收入的99.2%。总体上,报告以147个保险市场为依据。

如何预订本期sigma研究报告 

2013年第3期sigma研究报告的英文、德文、法文和西班牙文版可以从瑞士再保险网站上下载,网址如下:http://www.swissre.com/sigma。中文和日文版本即将推出。

现在也可以订阅2013年第3期sigma研究报告英文、法文、德文和西班牙文的印刷版本。中文及日文版将很快推出。如有需要,请您将完整的邮寄地址发至sigma@swissre.com

 


1) 所有增长率都是扣除通胀因素(采用当地居民消费物价指数)之后的实际水平。

2013年6月28日


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