우리는 중국에 닥쳐올 퍼펙트 스톰(Perfect Storm)에 대처할 준비가 되어있는가?

중국보험 시장내의 최근 발전 추세는 중국 보험 시장 내의 새로운 도전 과제를 낳고 있다. 특별히 과장하지 않아도, 이러한 추세는 보험 산업을 재구축할 “퍼펙트 스톰(perfect storm - 두 가지 이상의 악재가 동시에 발생해 그 영향력이 더욱 커지는 현상을 지칭하는 용어)”이 될 수 있다. 언더라이팅 수익에 보다 집중할 수 있도록 전략을 재구축할 수 있는 시장 참여자들은 이 폭풍에서 살아남아 지속 가능한 성장을 달성할 수 있는 보다 높은 가능성을 가지고 있다.

경제 성장 둔화

중국 내 보험 시장의 급격한 성장은 1980년 이후 중국의 경제 성장에 주로 힘입어 왔다. 하지만, 2011년 말부터 경제 성장은 둔화되어 왔으며, 2012년 GDP 성장률 공식 예상치는 7.5%로 2004년 이후 최저를 기록할 전망이다.

이러한 경제 성장 둔화는 보험 시장에 영향을 끼쳐왔다. 예를 들어, 손해보험 시장은 2012년 초부터 보험료 증가가 눈에 띄게 감소해 왔다. 2010-2011년에 보여주었던 기록적인  성장은 가까운 미래에는 돌아오지 않을 가능성이 크다. 불안정한 자본 시장과 낮은 국고채 수익률은 대부분의 보험사들에게 낮은 투자수익을 안겨주었다.

결과적으로, 보험사들의 현금 흐름이 예전만큼 충분하지 않다는 것을 볼 수 있다. 지급준비금 재조정은 보험사의 대차대조표에 보다 큰 영향을 미칠 것이다. 이에 더하여, 금리 상의 변화 역시 사업 규모 상의 큰 변화를 낳게 될 것이다.

자연 재해로 인한 영향

중국은 자연 재해에 크게 노출되어 있다. 자연 재해로 인한 경제적인 손실은, 평균적으로 중국 연간GDP의 3%에 해당한다. 중국 내 보험 보급이 증가함에 따라, 보험 손실액도 증가 추세에 있다.

2012년 상반기에는, 다양한 자연 재해들이 중국내 1억 1천만 명 이상에 영향을 미쳐, 미화 490억 달러의 직접적인 경제 손실을 낳았다. 2012년 8월에는, 태풍 하이쿠이(Haikui)가 중국 동부 연안을 강타했다. 이 재해로 인한  예상 보험 손실액은 미화 2억 3천 2백만 달러로, 이 중 자동차 보험 관련이  미화 1천 3백만 달러, 기업 재물 보험 및 기술 보험 관련이 미화 1억 3천 2백만 달러, 농업 보험 관련이 미화 7천 3백만 달러이다.

우리의 예비 분석에 따르면, 2012년의 폭풍우, 홍수, 태풍으로 인해 올해 재물 및 기술 보종 손해율이 5-10 퍼센트 증가할 것으로 예상된다.

지구 온난화로 인해, 미래에는 재해의 빈도와 그로 인한 피해 정도에 대한 예측이 더욱 힘들게 될 것이며, 이는 결과적으로 보험사들의 손해에 상당한 영향을 미칠 것이다.

보험 산업 주요 도전 과제

2010-2011년에 경험한 높은 수준의 수익이 지속되지 않을 것임은 분명하다. 미래에는 보험 시장의 수익이 합리적인 수준을 유지할 것이다. 중국에서의 보험 산업은 아래와 같이 요약되는 새로운 도전 과제에 직면하고 있다.

  • 보험료 성장 둔화 및 인수 비용 증가
  • 고객 서비스 관련 가중 되는 규제상의 압력 (예, 보다 신속한 클레임 해결)
  • 지속적인 하향세에 있는 불충분한 재물 원수 보험 요율
  • 불안정한 투자 수익
  • 자연 재해로 인한 불확실성 고조

이러한 도전 과제에 대응하여, 변화에 적응할 수 있는 보험사들만 승자가 될 것이다.

2012년 12월


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