멕시코 Multicat 채권발행

스위스재보험 자본시장팀이 2억9천만 달러 규모의 MultiCat Mexico 2009 Ltd. 보험 연계 증권화 거래에 공동 주간사이자 조인트 북 러너(book runner)로 참여했다. 허리케인 및 지진 위험을 담보하는 “MultiCat Mexico”거래는 세계은행(World Bank)의 국제부흥개발은행(IBRD)이 개발한 MultiCat 프로그램의 척 작품으로 멕시코 정부와 스위스재보험의 업무제휴를 통해 이루어졌다.

멕시코는 재난으로 인한 경제적 손실에 대비하기 위해 혁신 금융 위험 관리 솔루션의 도입을 선도하는 신흥 경제국 중 하나이다. MultiCat 프로그램은 세계은행 회원국에 대재해채권 발행 기반을 제공함으로써 자본시장으로부터 재해보험에 대한 자금조달을 할 수 있도록 하기 위해 개발되었다. MultiCat Mexico는 3년 간 운영되며 지진 및 허리케인이 발생하는 경우 멕시코 정부가 신속히 재해 구제 자금 지원을 받을 수 있도록한다.

이 채권은 자연 재해 발생시 국민에게 지원을 제공하는 멕시코 정부의 자연재해기금(Fund for Natural Disasters)(이하 “FONDEN”)의 후원을 받았다. FONDEN은 국영보험사인 아그로아세멕스(Agroasemex)와 보험인수계약을 체결했다. 재보험은 100% 스위스재보험이 인수했으며 재보험을 통해 인수된 위험은 모두 MultiCat Mexico 2009 Ltd.에 출재되었다.

MultiCat 프로그램은 각국의 홍수, 지진, 허리케인, 폭풍 등 다양한 위험에 대한 담보를 제공한다. 이 프로그램은 국가가 자연재해에 대해 비용효율적인 보험 보장을 받을 수 있도록 도와주고 투자자들에게는 금융시장과 연계되지 않은 자산을 통해 포트폴리오를 다양화 할 수 있는 기회를 제공하여 대재해 채권에 대한 투자자기반을 확대하기 위한 것이다.

보다 자세한 내용은 인터뷰에서 확인하실 수 있습니다.

MultiCat Mexico 거래에 대한 세부내용

MultiCat Ltd. 채권은 멕시코 채권 2009-1시리즈(Series 2009-1 Mexico Notes) 형태의 4개 등급으로 분할 발행되었으며 2012년10월19일 만기 예정이다. 최초 모집시 설정된 채권의 세부내용은 다음과 같다.

본 거래에서 에어 월드와이드사(AIR Worldwide Corporation - AIR)가 전문 위험 모델링 분석을 맡았고 뮌헨재보험이 자문사로 참여하였다.

MultiCat 프로그램 채권은 1933년 제정된 미국 증권법(이후 개정본 포함) (이하 “증권법”) Rule 144A에 따라 사모방식으로 판매되었으며 증권법 또는 그 밖의 주(州)별 증권법률에 따라 등록되지 않은 상태이다. 따라서 이 채권은 증권법 및 적용 가능한 증권법률의 등록 조건의 면제를 받거나 이에 적용되지 않는 거래인 경우를 제외하고는 미국에서 제공 또는 판매되지 않을 수 있다.


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