A transação MultiCat no México

Abril de 2010 - A Swiss Re Capital Markets foi uma das coordenadoras e colocadoras líderes da securitização do MultiCat Mexico 2009 Ltd., no valor de USD 290 milhões, vinculada a seguros. A transação “MultiCat Mexico”, que cobre tanto riscos de furacão como de terremoto, é a primeira a ser efetuada como parte do Programa MultiCat, desenvolvido pelo Banco Internacional de Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD) do Banco Mundial em parceria com o Governo do México e com a Swiss Re.

O México se tornou um dos líderes entre as economias emergentes na implementação de soluções inovadoras para a gestão de riscos como proteção contra o impacto dos custos econômicos relacionados com desastres. O Programa MultiCat foi desenvolvido para criar uma plataforma de emissão de títulos de catástrofes para os países membros do Banco Mundial, permitindo que obtenham financiamento para seguros de risco de desastres nos mercados de capitais. O MultiCat Mexico tem o prazo de três anos e oferece ao governo um financiamento rápido para os esforços de socorro após terremotos e furacões.

O título foi patrocinado pelo Fundo para Desastres Naturais do governo mexicano (“FONDEN”), que dá apoio à população mexicana após catástrofes naturais. O FONDEN celebrou um contrato de seguro com a seguradora estatal Agroasemex, que foi totalmente ressegurado pela Swiss Reinsurance Company Ltd e cedido em sua totalidade ao MultiCat Mexico 2009 Ltd.

O Programa MultiCat permite aos países participantes adquirir cobertura para diversos riscos, incluindo inundações, terremotos, furacões e tempestades de vento. O programa tem por objetivo ajudar os países participantes a obter cobertura de seguros a custos razoáveis contra catástrofes naturais e oferece aos investidores a possibilidade de diversificar suas carteiras com ativos não correlacionados com os mercados financeiros, assim aumentando a base de investidores para os "cat bonds", os títulos vinculados a catástrofes.

Para mais informações sobre a transação, leia esta entrevista.

"El Programa MultiCat es un paso importante en pos de mejorar la liquidez, reducir los costos de transacción y facilitar la diversificación por países y los riesgos para los inversionistas en bonos catástrofes. Creemos que esto permitirá mejorar el acceso a la cobertura de seguro en condiciones mucho más atractivas para los gobiernos y otros organismos públicos que lo utilizan para gestionar el riesgo de desastres, y así reducir el impacto financiero y económico de las catástrofes naturales".

"O Programa MultiCat é um passo importante no caminho para o aumento da liquidez, redução de custos de transações e facilitação da diversificação entre países e riscos para investidores em títulos de catástrofes. Cremos que essa mudança vai se traduzir em um acesso muito melhor à cobertura, em condições significativamente melhores para os governos e outros órgãos públicos que o usarem para a gestão de riscos de desastres e, portanto, reduzirá o impacto financeiro e econômico das catástrofes naturais".

Kenneth Lay
Vice-presidente e Tesoureiro do Banco Mundial

Detalhes da transação MultiCat Mexico

O título do MultiCat Ltd. foi lançado em quatro grupos de Notas Mexicanas da Série 2009-1, programadas para vencer em 19 de outubro de 2012. Os detalhes das Notas colocadas nesta oferta inicial são:

Série

Risco

Porte em milhões

Classificação

Vencimento esperado

2009-I Classe A Terremotos US$140m B 19 de outubro de 2012
2009-I Classe B Furacões do Pacífico US$50m B 19 de outubro de 2012
2009-I Classe C Furacões do Pacífico US$50m B 19 de outubro de 2012
2009-I Classe D Furacões do Atlântico US$50m BB- 19 de outubro de 2012

A AIR Worldwide Corporation (AIR) forneceu a análise especializada de modelagem de risco e a Munich Reinsurance Company atuou como assessora da transação.

As notas do Programa MultiCat foram vendidas em uma colocação privada, de acordo com a Regra 144A da lei de títulos de 1933 dos EUA, com sua redação corrente (a "Lei de Títulos dos EUA"), e não foram registradas sob a Lei de Títulos ou sob nenhuma outra lei que disponha sobre títulos; não podem ser oferecidas nem vendidas nos Estados Unidos, salvo se permitido por uma isenção das exigências da Lei de Títulos ou em uma transação que não esteja sujeita às exigências de registro da Lei de Títulos ou de qualquer lei estadual que se aplique a títulos mobiliários.


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