瑞士再保险宣布2015年净收益上升31%至46亿美元;股利上升至4.60瑞士法郎,并提议新的股份回购;缪汶乐将从2016年7月起 担任集团首席执行官

  • 集团净收益达到46亿美元的强劲水平;成功实现2011至2015年股本回报率和每股收益的财务目标
  • 财产及意外再保险实现净收益30亿美元;股本回报率22.2%
  • 人寿与健康再保险的净收益攀升至9.39亿美元;实现股本回报率目标
  • 瑞再企商保险实现净收益3.40亿美元,股本回报率14.8%
  • Admin Re® 实现净收益4.22亿美元;年度总现金生成能力5.43亿美元,股本回报率7.5%
  • 尽管市况艰难,但1月份财产及意外险合同续转时仍维持了具吸引力的组合, 表明通过大额和定制交易实现差异化继续取得成功
  • 2015年的强劲业绩加上我们的战略框架,为未来发展奠定卓越基础
  • 董事会将提议提高固定股利8.2%至每股4.60瑞士法郎,并提议授权批准新的公开股份回购计划,金额不超过10亿瑞士法郎
  • 缪汶乐(Christian Mumenthaler)将于2016年7月1日起担任集团首席执行官,李伟思(Michel M. Liès)将退休

瑞士再保险2015年实现强劲的全年净收益,达到46亿美元,其中第四季度的净收益达到9.38亿美元。所有三大业务部门都为上述业绩作出贡献,尤 其是人寿与健康再保险经过2014年的成功管理行动,实现净收益强劲增长。过去5年中,瑞士再保险明确聚焦于2011年-2015年集团财务目标,因而成 功实现股本回报率(ROE)和每股收益(EPS)目标。由于业务表现强劲,资本状况极佳,瑞士再保险董事会将提议提高固定股利至每股4.60瑞士法郎。董 事会还将向年度股东大会提议授权开展新的公开股份回购计划,金额不超过10亿瑞士法郎。

瑞士再保险集团首席执行官李伟思(Michel M. Liès)表示:“过去5年来,我们依靠自身的承保纪律实现了强劲业绩,并在本期结束时取得有史以来最高的盈利之一。另外,我很高兴地宣布,虽然2011 年后市场环境出现重大变化,我们仍然成功实现了股本回报率和每股收益目标。 经历2014年采取的管理行动,人寿与健康再保险表现回升,实现强劲运营业绩。我们维持了强大的资本实力,依靠盈利提高了固定股利,并启动股份回购计划。 与此同时,我们还扩大了可提供给客户的服务范围。”

强劲的全年集团业绩
2015年集团净收益上升31%至46亿美元(2014年为35亿美元),所有业务部门均为上述业绩作出正面贡献。上述业绩得益于强大的核保能力,没有重大自然灾害,并得益于准备金释放以及人寿与健康再保险的强劲业绩。

2015年的按年计股本回报率为13.7%,每股收益为12.93瑞士法郎(13.44美元),而上一年为9.33瑞士法郎(10.23美元)。

2015年集团的已赚保费和手续费收入总额为302亿美元,而2014年为313亿美元,主要反映出不利的汇率变动。如果以恒定汇率计算,保费和手续费收入增长4%。

在困难的低收益环境中,瑞士再保险仍实现强劲的全年投资业绩。集团 2015年的投资回报率(ROI)为3.5% (2014年为3.7%),瑞士再保险继续凭借优质、平衡的投资组合,维持稳定的回报率。净投资收益为34亿美元(2014年为41亿美元),部分原因是 净资产流出。

2015年末普通股股东权益为324亿美元(2014年末为348亿美元)。截至 2015年12月31日,普通股每股账面价值为95.98美元(96.04瑞士法郎),而2014年末为101.78美元(101.12瑞士法郎)。

给予股东丰厚资本回报;提议新的公开股份回购
基于集团的资本实力(反映为2015年末集团SST经济价值资 本充足率估计约为205%),瑞士再保险董事会将提议提高2015年的固定股利8.2%至每股4.60瑞士法郎,超过2014年4.25瑞士法郎的水平。 上述股利将待2016年4月22日的年度股东大会获得股东批准后支付。2015年11月,瑞士再保险启动金额不超过10亿瑞士法郎的股份回购计划;截至目 前,收购价值约9亿瑞士法郎的股份已经回购。董事会将向2016年的年度大会提议通过减少股本的方式注销已回购的股份。

瑞士再保险计划继续将资本回馈股东;董事会提议寻求授权,在2017年的年度大会前批准不超过10亿瑞士法郎的新股份回购计划。 启动该计划的前提是:集团拥有剩余资本;没有发生重大亏损事件;其他商业机会不符合瑞士再保险的战略和财务目标;已经取得必要的监管批准。上述资本措施预 计将使得2012年实施新集团结构以来返还股东的资本总额达到121亿美元(即使不包括即将提议的股份回购)。

财产及意外再保险实现强劲净收益30亿美元;股本回报率达到22.2%
由 于价格疲软,大额人为损失负担以及已实现投资收益下降,2015年财产及意外再保险的净收益降至30亿美元(2014年为36亿美元)。上述结果反映出持 续稳健的承保表现。另外,温和的自然灾害损失及上一年净准备金释放也构成利好。综合成本率为86.0%,而上一年为83.7%。

净已赚保费为151亿美元(2014年为156亿美元)。保费下降的主要原因是汇率变动。排除汇率影响,已赚保费增加4.97亿美元,原因是美国意外险保费上升,以及前几年欧洲、中东和非洲(EMEA)地区签订的保险合同盈利增加。

人寿与健康再保险的盈利率强劲上升;实现股本回报率目标
人寿与健康再保险部门宣布2015年净收益9.39亿美元,反映出运营业绩强劲,利息费用减少及净已实现收益。与之相比,2014年该部门遭遇4.62亿美元的亏损,主要原因是针对2004年前的美国个人寿险业务采取了管理行动。

人寿与健康再保险部门实现2013年6月投资者日设定的10%至12%的股本回报率目标,调整后股本回报率为11.8%。未经调整的2015年股本回报率为15.7%。

已赚保费和手续费收入下降2.7%至110亿美元(上一年为113亿美元)。如果以恒定汇率计算,2015年已赚保费和手续费收入上升6%,这得益于欧洲新的长寿交易和澳大利亚的大额交易。

瑞再企商保险净收益上升6.6%;股本回报率为14.8%
瑞再企商保险2015年实现净收益3.40亿美元(2014年为3.19亿美元),反映出大部分业务线持续实现盈利业绩及投资收益增加。

受市况艰难及汇率变动影响,已赚保费为34亿美元,比上一年下降1.9%。如果以恒定汇率计算,已赚保费和手续费收入增长1.7%。

由于重大人为损失增加,综合成本率从2014年的93.0%小幅上升至93.8%。 自然灾害损失好于预期,使得账面资产质量始终保持较高的同比水平。 年度当中,瑞再企商保险在多个地点开业运营,将分销网络扩大至20个国家的52个办事处。

Admin Re®的净收益为4.22亿美元;2016年1月1日后成为寿险资本部门的一部分
Admin Re® 宣布2015年实现强劲的净收益4.22亿美元(2014年为3,400万美元)。实现上述业绩的主要原因是2015年中出售资产的已实现收益增加。出售 资产目的是为了准备英国的“偿付能力II”及税收抵免。2014年的业绩受出售Aurora National Life Assurance Company亏损2.03亿美元的影响。

2015年的总现金生成能力达到强劲的5.43亿美元,其中包括英国假定条件更新(主要是死亡率更新)及英国半年度估值的正面影响。收购     Guardian Financial Services令Admin Re®成为英国领先的寿险结算账簿业务整合机构。

瑞士再保险集团首席财务官高雷(David Cole)在评价集团全年业绩时表示:“这些成果表明,尽管整个行业由于市场环境恶劣而遭遇不利,我们仍有充分能力把握可利用的机会。展望未来,我们完全 能够将自身的资本实力与财务灵活性相结合,以便继续实现业务增长并从中盈利。”

第四季度业绩
集团第四季度净收益为9.38亿美元,高于2014年同期的2.45亿美元。上一季度的可比较业绩反映出管理行动和支持长寿交易的资产融资结构重组 产生的影响,这两项措施均发生在人寿与健康再保险部门。集团第四季度实现2.7%的投资回报率(2014年第四季度为3.6%)。

受已实现收益减少影响,2015年第四季度财产及意外再保险的净收益降至7.03亿美元(2014年第四季度为12亿美元)。英国和印度的洪水损失 影响该季度业绩。已赚保费降至37亿美元,但按恒定汇率计算,已赚保费则持平。亚洲车险业务及欧洲、中东和非洲(EMEA)和亚洲财产险业务下降,抵消了 美国意外险业务增长。

人寿与健康再保险部门宣布净收益1.76亿美元。与之相比,上一年同期该部门遭遇7.34亿美元的净亏损,反映出2014年采取的管理行动已奏效。经营利润率上升至7.8%。如果按恒定汇率计算,基于英国和亚洲承保的新业务的保费和手续费收入略有上升。

由于大额人为损失超过预期及2015年12月温和天气造成的归属于衍生形式保险的损失,瑞再企商保险宣布第四季度净收益1,600万美元(上一年同 期为7,000万美元)。受市况艰难及汇率变动影响,第四季度已赚保费为8.58亿美元,下降1.4%。如果以恒定汇率计算,净已赚保费增长1.3%。综 合成本率为99.5%(上一年同期为93.4%)。

Admin Re® 实现净收益1.52亿美元。2014年第四季度,受出售Aurora亏损2.03亿美元的影响,该业务部门宣布净亏损1.85亿美元。第四季度总现金生成能力为2.78亿美元,比上一年同期下降3.30亿美元,其中包括出售美国子公司Aurora National Life Assurance Company所得款项  2.17亿美元。

尽管存在2016年1月续转时的费率压力,瑞士再保险仍保持具吸引力的组合
瑞士再保险的续转金额为88亿美 元。与上年86亿美元的续转保费相比,增幅为3%,这完全可归因于大额及定制交易上升16%,而流量业务敞口则减少4%。借助大额和定制交易实现的差异化 (通过不同的条款和条件)继续取得成功,风险调整价格质量下降3个百分点至102%,仍然达到瑞士再保险的经济回报率下限。

瑞士再保险的目标聚焦于盈利水平和经济增长
瑞士再保险已经实现2011至2015年股本回报率(ROE)和每股收益(EPS)财务目标。2016年3月16日发布的2015年年度报告和EVM报告将公布每股经济净值目标的结果。

瑞士再保险从2016年开始推行两个新的集团财务目标。在整个周期,公司的目标是实现超过无风险利率(10年期美国政府债券)700个基点的股本回报率。此外,公司力求每年实现10%的每股经济净值增长率。

集团首席执行官李伟思(Michel M. Liès)表示:“2015年12月,我们公布了战略框架。这个框架将进一步确保我们能够灵捷应对市场挑战。此外,该框架还将支持我们在今后快速把握新机 会。它将继续支持我们进一步努力,促使瑞士再保险在挑战性环境中脱颖而出,并拓宽和丰富我们的客户基础。150多年来,风险管理一直是我们的核心业务。瑞 士再保险运用全新视角、知识和资本预测和管理风险,让世界变得更加稳健强韧。”

缪汶乐将于2016年7月1日起担任集团首席执行官,李伟思将退休
瑞士再保险董事会宣布现任再保险首席执行官 缪汶乐(Christian      Mumenthaler 46岁,瑞士公民)将于2016年7月1日起担任瑞士再保险集团首席执行官。李伟思将退休。董事长康浩志(Walter B. Kielholz)表示:“董事会特此感谢李伟思为瑞士再保险服务超过35年,其中最后4年担任集团首席执行官。在其职业生涯中,李伟思始终践行瑞士再保 险的最高价值理念,为集团的持续强劲业绩作出重大贡献。过去4年来,在他领导下,集团净收益几乎翻番,资本基础大幅上升,并且我们向股东分配了超过120 亿美元的剩余资本回报。我们在2011年至2015年财务目标期圆满结束时,以及在引入新的战略框架后宣布这个消息,可谓适逢其时。”

李伟思表示:“展望瑞士再保险的未来,令我心潮澎湃。我坚信,缪汶乐和团队将进一步发挥瑞士再保险在行业和整个社会的作用。效力于这样一家伟大的公司,让我深感荣幸。我将始终对瑞士再保险的任职经历引以为傲。”

缪汶乐已经在瑞士再保险任职17年,最近期的职位是再保险首席执行官。令人欣喜的是,董事会找到的内部继任人能够顺利完成职权过渡,深刻了解如何实 施集团战略并具备相关经验。缪汶乐领导再保险业务已将近5年,该部门的营收约占集团营收总额的85%。缪汶乐曾为保持财产及意外再保险的优异表现及扭转人 寿及健康再保险的不利局面作出突出贡献。委任缪汶乐担任集团首席执行官显现瑞士再保险雄厚的人才实力,以及维护瑞士再保险文化的重要意义。

全年业绩详情(2015年对比2014年) 

 

 

2015财年 

2014财年 

财产及意外再保险  

已赚保费(百万美元)

15 090

15 598

 

净收益(百万美元)

2 977

3 564

 

综合成本率(%)

86.0

83.7

 

投资回报率(%)

3.5

3.7

 

股本回报率(%)

22.2

26.7

人寿与健康再保险  

已赚保费和手续费收入(百万美元)

10 963

11 265

 

净收益(百万美元)

939

(-462)

 

经营利润率[1] (%)

9.9

2.6

 

投资回报率(%)

3.4

3.2

 

股本回报率(%)

15.7

(-7.9)

瑞再企商保险

已赚保费(百万美元)

3 379

3 444

 

净收益(百万美元)

340

319

 

综合成本率(%)

93.8

93.0

 

投资回报率(%)

3.0

2.6

 

股本回报率(%)

14.8

12.5

Admin Re® 

已赚保费和手续费收入(百万美元)

782

955

 

总生成现金

(百万美元)

543

945

 

净收益(百万美元)

422

34

 

投资回报率(%)

4.7

4.6

 

股本回报率(%)

7.5

0.6

集团合并 (合计)[2]

已赚保费和手续费收入(百万美元)

30 214

31 262

 

净收益(百万美元)

4 597

3 500

 

每股收益(美元)

13.44

10.23

 

综合成本率(%)

87.4

85.4

 

投资回报率(%)

3.5

3.7

 

股本回报率(%)

13.7

10.5

第四季度业绩详情(2015年第四季度对比2014年第四季度) 

 

 

2015年  
第四季度
 

2014年
第四季度
 

财产及意外再保险  

已赚保费(百万美元)

3 712

3 920

 

净收益(百万美元)

703

1 179

 

综合成本率(%)

89.6

86.7

 

投资回报率(%,按年计)

2.7

4.2

 

股本回报率(%,按年计)

22.4

35.8

人寿与健康再保险

已赚保费和手续费收入(百万美元)

2 872

2 825

 

净收益(百万美元)

16

70

 

经营利润率[3] (%)

99.5

93.4

 

投资回报率(%,按年计)

2.5

2.0

 

股本回报率(%,按年计)

2.8

11.2

瑞再企商保险

已赚保费(百万美元)

858

870

 

净收益(百万美元)

278

330

 

综合成本率(%)

152

(-185)

 

投资回报率(%,按年计)

4.5

3.7

 

股本回报率(%,按年计)

11.8

(-11.9)

Admin Re® 

已赚保费和手续费收入(百万美元)

217

224

 

总生成现金

(百万美元)

278

330

 

净收益(百万美元)

152

(-185)

 

投资回报率(%)

4.5

3.7

 

股本回报率(%,按年计)

11.8

(-11.9)

集团合并 (合计) [4]

已赚保费和手续费收入(百万美元)

7 659

7 839

 

净收益(百万美元)

938

245

 

每股收益(美元)

2.75

0.72

 

综合成本率(%)

91.4

87.9

 

投资回报率(%,按年计)

2.7

3.6

 

股本回报率(%,按年计)

11.5

2.9

上述文件及瑞士再保险集团“2015年财务评述”包含我们的业务和业绩更新情况,以及 2015年的初步未审计财务资料。有关我们业务和业绩的更新情况将包含在我们的2015年年报、2015年经审计财务报表、我们需要纳入或历史上一直纳入 年报的其他信息披露中。上述文件及瑞士再保险集团“2015年财务评述” 并不拟代替完整的2015年年度报告,后者将在2016年3月16日公布于瑞士再保险网站。


[1] 经营利润率的计算方式是经营利润除以总经营收入。

[2] 也反映了集团项目,包括自有资金投资。

[3] 经营利润率的计算方式是经营利润除以总经营收入。

[4] 也反映了集团项目,包括自有资金投资。

2016年2月23日