天气风险管理已在中国悄然兴起

1. 越来越多的企业和个人使用天气风险管理方案

水产养殖保险因为风险因素复杂、理赔难度大而一直是一个难题。近期,瑞士再保险公司与太平洋财产保险公司合作,推出了大闸蟹气温指数保险。该产品以气象站提供的气温数据为依据,对持续高温导致的大闸蟹产量损失提供赔偿。这是国内第一次将气温指数保险运用于水产养殖。

太湖现有约3000大闸蟹养殖户,网围养殖面积约4.5万亩。大闸蟹养殖成本约每亩5000元,每亩产值正常年份可超过一万元。高温是大闸蟹养殖的主要威胁之一,2010年、2013年夏季的持续高温都给养殖户造成了巨大损失。在没有保险的情况下,这些损失只能由养殖户自己承担。这款气温指数保险产品解决了养殖户对气温的隐忧,且方案通俗易懂、理赔客观公正,因此受到养殖户和当地政府的欢迎,当地政府承诺给予养殖户一定的保费补贴。

瑞士再保险是全球天气保险市场的领袖,近年来开始在国内推广天气指数保险。瑞士再保险透露,该高温保险产品只是其与国内保险公司合作开发的天气保险产品之一。今年5月,瑞士再保险分别与永诚和众安保险合作,推出了针对企业和个人的高温指数产品,该产品同时通过网络和线下渠道销售,取得了良好的效果。2012年,瑞士再保险即与鼎和财产保险公司合作,为上市公司梅雁水电(现名梅雁吉祥)设计了国内首例水电企业的降水发电指数保险产品,首次针对水电企业的旱灾风险提供了解决方案;2013年,瑞士再保险又与永诚财产保险公司合作,为国内一家风电企业设计了风力发电指数保险产品,为风资源不足造成的发电量损失提供赔偿。

天气风险对企业和个人而言并不陌生,农业、能源等行业在一定程度上都是靠天吃饭;但天气风险管理在国内却是新鲜事物。过去人们认为天气风险是不可抗力、是无法管理的,天气风险管理方案的出现则为积极主动地管理天气风险提供了条件。随着对天气风险管理的了解增加,越来越多的企业和个人开始利用这些方案,将自身天气风险控制在可承受的范围之内。

2. 风险管理不是赌博

同其他很多新生事物一样,天气风险管理方案的出现也受到了一些挑战,比如有人说天气保险就是赌博。

是不是赌博,需要考察有没有风险敞口、有没有可保利益。以高温保险产品为例。2013年夏季,上海周边地区出现持续高温,这导致不少水产养殖企业遭受损失。据新安晚报报道,安徽省7、8月份因高温干旱导致的渔业损失达7.4亿元。太湖大闸蟹养殖户也是受害者,据太湖渔管会当时的估计,太湖网围河蟹养殖由于高温影响,整体将出现20-30%的减产,其中个别养殖户出现绝收现象。另一方面,高温会导致企业和个人的防暑降温费(包括电费、饮料费等)增加,这是显而易见的。正因为如此,目前各省市都有高温补贴的相关规定,即规定企业在夏季或极端高温天气必须发放一定高温补贴(当然各省市的规定有差异),而且这些补贴都是额外的,不计入日常工资;与此同时,还有一些政策法规要求企业在发送高温补贴的基础上,发放防暑降温费等。这些潜在损失或额外费用正是高温险的可保利益,这也是设计高温保险产品的背景和出发点。

高温只是天气风险的一种,企业和个人还面临着很多其他天气风险,如2008年南方冻灾不仅重创电网,也给水产养殖企业等都造成巨大损失;2011西南旱灾一方面给当地农业造成损失,同时也给当地水电企业等造成巨大损失;2013年东北涝灾再次给农业造成巨大损失等。这些损失数据很容易在新闻报道里找到。在没有天气保险的情况下,企业和个人只能自己承担这些风险,而有时候自己承担这些风险的代价是很高的。有的企业因此出现亏损,有的出现资金周转困难、甚至发不出员工工资,而有的上市公司因此被降低信用评级甚至被ST,这对企业的融资和声誉都会带来负面影响。这些都是风险、都是可保利益。

因此,天气风险管理不是赌博。恰恰相反,如果企业或个人了解自己面临的天气风险却不采取相应的风险管理措施,那是抱着侥幸心理以企业的经营业绩与天气赌博。

3. 风险与保费

高温保险有一点跟其他保险产品不太一样,就是有一个全球变暖的大背景。如果利用过去50年的数据进行分析,几乎无一例外地都能观察到气温上升的趋势,这意味着,过去50年某城市夏季平均气温30摄氏度,未来50年平均气温可能为30.5度或者31度;或者过去10年超过37度的天数平均为5天,未来10年可能平均为6天或7天。从保险承保角度,必须考虑这个因素。如何考虑这个因素可能见仁见智,但完全不考虑全球变暖因素、只看历史平均值显然是欠妥的。

从投保人角度,保险产品的价值不是体现在拿回的赔款一定高于保费,而是体现在一旦受灾获得雪中送炭的赔款。如果投保人抱着赌博的心理,希望从保险产品中获利,大部分情况下是会失望的。保险公司需要有所利润才能生存,这毋庸讳言;另一方面,如果投保人真是抱着规避风险的态度,不出险才是最好的情况,因为一旦出了险,尽管有赔款,投保人的实际损失很可能高于获得的赔款。投保人需要权衡的是投保情况下每年相对小额的保费支出成本、与不投保情况下可能以此出现的直接和间接损失两种情形,投保人应该在这两种情形中选择。

不仅如此,如果运用得当,天气风险管理方案还能给企业带来其他附加价值。在没有采用天气风险管理方案的情况下,一旦发生天气风险,可能给企业带来以下问题:利润损失甚至亏损,不能实现预定经营计划;现金流紧张,资金周转困难,这对企业的打击有时候是致命的;信用评级下降,进而导致融资成本上升;影响投资等长期战略计划的实施等。在没有事前制定风险管理方案的情况下,要解决上述问题,企业可能需要付出很高代价;相比之下,采用天气风险管理方案则能以可预见、可控的成本支出,规避不可预见、不可控制的风险。例如,天气风险是水电、风电企业面临的主要风险之一,这在企业招股说明书、信用评级报告中都会作为风险提示详细披露,在这些风险没有得到有效控制的情况下,这些风险因素会影响到企业的信用评级和投资者的信心;如果企业采用适当的风险管理方案,则可较好地解决这个问题,从而帮助企业获得优惠融资条件或提高融资额度。又如,公司上市前要求过去三年连续盈利,在此期间如果出现不利天气状况,则可能影响公司上市的时间进度,因此产生的损失可能是巨大的,天气风险管理方案则可以防止这种情况发生。

4. 天气风险管理兴起是必然趋势

人们对天气风险的认识正在改变:从过去的天气风险不可管理向如何管理转变。我们曾对国内水电企业作过一个调研,结果发现,大部分水电企业的管理者对其面临的天气风险是非常清楚的,但只有很少的管理者知道可以利用天气风险管理方案进行主动的管理。在其他行业我们感受到类似的情形。随着天气风险管理知识的普及,企业管理者思考的问题将会从能不能进行天气风险管理,向如何进行天气风险管理、以及利用怎样的风险管理方案转变。另一方面人们对企业管理的要求也会改变:在以前公众不了解天气风险管理方案的情况下,天气风险被当作不可抗力、因此管理层无需承担责任;而今后一旦发生天气风险,公众可能会问,企业管理层是否已经做出了合理的风险管理决策、是否还有更好的管理决策。

国内企业正在经历从粗放式管理向专业化和精细化的管理转变。精细化管理要求企业对各种可能的风险事先做出估计,分析其发生的概率和影响,并制定相应的应对计划,即识别风险、评估风险和管理风险。管理专业化也会驱动企业管理从对天气风险的侥幸态度向未雨绸缪转变,从事后被动的风险管理向事前积极的资金安排转变。在这样的背景下,越来越多企业将会选择将天气风险转移给专业的风险承担机构,从而减少干扰,将企业管理资源专注于战略上更加重要的领域。

2014年9月


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