瑞士再保险2013年第三季度实现净收益11亿美元,股本回报率14.3%

• 集团净收益达到11亿美元;股本回报率为14.3%
• 财产及意外再保险业绩领先,净收益为8.07亿美元,综合成本率为80.9%
• 人寿与健康再保险业绩受到澳大利亚团体失能险业务准备金增加的冲击
• 企业业务部保费强劲增长34.5%,实现净收益7100万美元
• 集团资本实力依然雄厚,股东权益达到319亿美元;2013年上半年SST(瑞士偿付能力测试)比率 1)为229%
• 资产重新平衡工作基本完成,去杠杆化正按计划向前推进

瑞士再保险宣布2013年第三季度实现净收益11亿美元,这主要归功于财产及意外再保险业绩的持续强劲。相比之下,集团2012年第三季度实现净收益22亿美元,当时集团因出售Admin Re®美国业务而获得一次性收益。集团第三季度股本回报率非常强劲,达到14.3%。在2011–2015年的财务目标方面,现在实施时间已经过半,瑞士再保险依然稳步向该目标迈进。

瑞士再保险首席执行官李伟思(Michel M. Liès)表示:“本季度的强劲业绩显示,我们的基础盈利能力十分出色。财产及意外再保险在本季度显然处于领先地位。企业业务部虽然在本季度出现几项较大损失,但正根据部门的增长计划取得进展。我们正按计划对人寿与健康再保险进行调整,Admin Re®则继续为集团生成大量现金。”

经营业绩强劲

集团保费和手续费收入增长14%,达到75亿美元(去年同期为66亿美元)。瑞士再保险集团综合成本率为83.4%(去年同期为72.0%)。投资业绩也十分强劲,投资收益达到10亿美元,集团投资回报率为3.5%。

股东权益增至319亿美元(去年同期为301亿美元),普通股每股账面价值升至90.06美元(81.43瑞士法郎),2013年第二季度末则为84.03美元(79.50瑞士法郎)。2013年第三季度每股收益为3.12美元(去年同期为6.33美元)。

财产及意外再保险业绩持续强劲,净收益达到8.07亿美元

财产及意外再保险净收益十分强劲,达到8.07亿美元,不过相比去年同期的10亿美元还是有所下滑。保费收入增长19.9%,达到40亿美元(去年同期为33亿美元),主要原因是一份主要的成数转分保协议到期。虽然出现多项较大损失,尤其是7月份的德国雹灾,但综合成本率还是达到80.9%(去年同期则达到极低的69.3%),处于稳健水平。上年度业务储备金释放是令综合成本率受益的一个因素。

人寿与健康再保险收益受到储备金增加的冲击

人寿与健康再保险2013年第三季度实现净收益1200万美元(去年同期为1.87亿美元)。该下降主要是由于已实现收益下滑以及澳大利亚2013年第三季度为团体失能险业务增加储备金1.21亿美元所致。保费和手续费收入增长8.3%,达到25亿美元(去年同期为23亿美元),主要原因在于收回之前分保出去的业务。赔付率升至84.8%(去年同期为79.0%)。正如今年6月份的投资者日所宣布的,管理层将采取果断措施,来加强瑞士再保险这一核心业务的盈利能力。同时,新业务的产生十分强劲。
企业业务部在增长方面取得进展

企业业务部取得7100万美元的季度利润(去年同期为1.1亿美元)。保费收入增长34.5%,达到7.91亿美元(去年同期为5.88亿美元),综合成本率为95.8%(去年同期为87.4%)。该比率的上升反映了墨西哥飓风造成的影响,而上一年度自然灾害损失则较为温和。大多数地区和险种都取得稳健增长。10月份获得的新加坡直接保险执照将通过扩大分销渠道,进一步加强当地企业业务部门的增长计划。

Admin Re®净收益稳健,总现金生成能力为8500万美元

Admin Re® 第三季度实现净收益1.51亿美元,为集团生成8500万美元的总现金额。相比之下,去年同期净收益达到8.23亿美元,当时该业务部门因出售Admin Re®美国业务而获得6.26亿美元的一次性收益。

成功执行中期计划和2011-2015年财务目标

瑞士再保险本季度通过减少债务在优化资本结构方面取得进一步进展,举措包括回购7.13亿美元高级票据、让7.5亿美元高级债到期。这是朝我们在2016年之前使杠杆水平降低逾40亿美元的总体目标迈出的一大步。瑞士再保险还通过增加总体资产组合中的优质公司债券和股票的比例,继续调整组合,截至季度末组合中的优质公司债券和股票的比例分别为28%和7%。调整资产结构和推行策略性短久期头寸的工作现在已经基本完成,从而对组合的本期收益率产生积极影响。重新平衡带来了近30亿美元的资本分配。

集团首席财务官顾义延(George Quinn)指出:我们的首要任务是实现财务目标,并提供持续且增长的股利。这一增长目标最终决定于我们资本分配的盈利性。我们会继续寻求有吸引力的机会。但进一步的资本管理措施如特别股利派发等虽具有可能性但在年底最终损益结果确定之前将不会作出决定。

2013年前9个月期间,瑞士再保险依然保持着实现其三大财务目标的进度:目标股本回报率为高于平均无风险利率700个基点,以及每股收益和每股经济净值加上股利平均年增长10%。

第三季度业绩详情(2013年第三季度对比2012年第三季度) 

 

 

2013年第三季度 

2012年第三季度 

财产及意外再保险  

保费收入(百万美元)

3 951

3 296

 

净收益(百万美元)

807

1 030

 

综合成本率(%)

80.9

69.3

 

投资回报率(%,按年计)

3.2

3.6

 

股本回报率(%,按年计)

29.4

36.6

人寿与健康再保险  

保费和手续费收入(百万美元)

2 452

2 265

 

净收益(百万美元)

12

187

 

赔付率(%)

84.8

79.0

 

投资回报率(%,按年计)

3.6

5.8

 

股本回报率(%,按年计)

0.9

9.9

企业业务部 

保费收入(百万美元)

791

588

 

净收益(百万美元)

71

110

 

综合成本率(%)

95.8

87.4

 

投资回报率(%,按年计)

2.4

3.0

 

股本回报率(%,按年计)

10.8

16.6

Admin Re®

保费和手续费收入 (百万美元)

281

427

 

净收益(百万美元)

151

823

 

投资回报率(%,按年计)

5.0

5.0

 

股本回报率(%,按年计)

10.3

48.9

集团合并(合计) 

保费和手续费收入(百万美元)

7 475

6580

 

净收益(百万美元)

1 072

2 182

 

每股收益(美元)

3.12

6.33

 

综合成本率(%)

83.4

72.0

 

投资回报率(%,按年计)

3.5

4.5

 

股本回报率(%,按年计)

14.3

28.0

 


1) 以2013年10月末向瑞士联邦金融市场监管局(FINMA)提交的SST 2/2013为准

2013年11月7日


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